2017年基金定投推荐及投资策略分析
2017年是A股市场结构性行情显著的一年，价值投资理念回归，蓝筹股表现突出。对于基金定投投资者而言，选择合适的基金产品至关重要。我们这篇文章将系统分析2017年值得关注的定投基金类型、优质基金推荐以及定投策略，帮助投资者把握市场机遇。主要内容包括：2017年市场环境分析；优质定投基金推荐；基金定投核心策略；风险控制建议；常见问题解答。
一、2017年市场环境分析
2017年中国股市呈现"二八分化"特征，上证50指数全年上涨25%，而创业板指数下跌11%。这种市场特点使得偏重大盘蓝筹的基金表现优异。从宏观经济看，供给侧改革初见成效，PPI同比转正，企业盈利改善明显，这为价值型基金创造了有利环境。
同时，2017年货币政策保持稳健中性，金融监管趋严，市场流动性相对收紧。在这种背景下，具有稳定业绩、低估值的白马股受到资金青睐，而高估值的中小创股票普遍承压。这种市场分化对基金定投的标的选取提出了新的要求。
二、优质定投基金推荐
根据2017年市场特点，以下三类基金较为适合定投：
1. 沪深300指数基金： 作为反映大盘蓝筹走势的核心指数，沪深300在2017年表现突出。相关指数基金如嘉实沪深300ETF(160706)、华夏沪深300ETF(510330)等管理费率低，跟踪误差小，是稳健定投的理想选择。
2. 消费行业基金： 2017年消费升级趋势明显，食品饮料、家电等行业涨幅居前。主动管理型基金如易方达消费行业(110022)全年收益率达64%，显示出优秀的选股能力。
3. 沪港深主题基金： 随着港股通机制完善，部分沪港深基金如汇添富沪港深新价值(001685)通过两地配置，抓住了港股上涨机遇，2017年收益超40%。
三、基金定投核心策略
在2017年的市场环境下，成功的定投策略应注意以下几点：
1. 坚持长期投资： 定投的本质是通过时间平滑市场波动，2017年上半年市场震荡，坚持定投的投资者最终在年底收获了较好回报。
2. 均衡配置： 建议采取"核心+卫星"策略，以宽基指数基金为主(占60-70%)，搭配行业主题基金(占30-40%)，既保证稳定性又获取超额收益。
3. 动态调整： 当某类基金短期涨幅过大(如2017年四季度白酒板块)，可适当减少定投金额或止盈部分份额，锁定收益。
四、风险控制建议
尽管2017年定投收益总体较好，但仍需注意以下风险：
1. 避免过度集中： 不应将资金过度集中于当年热门板块，2017年底部分消费股估值已处于历史高位，需警惕回调风险。
2. 关注流动性变化： 2017年金融去杠杆导致市场流动性收紧，这对中小市值股票影响较大，相关基金波动加剧。
3. 国际因素影响： 美联储加息和缩表进程可能影响全球资金流向，需关注QDII基金的汇率风险。
五、常见问题解答
2017年定投债券基金是否合适？
2017年债市整体表现平淡，十年期国债收益率上行约100BP，纯债基金收益普遍较低。但二级债基通过股票配置获得了不错收益，如易方达稳健收益(110007)年收益达8%，可作为稳健型配置。
现在已经2017年底，还能开始定投吗？
定投任何时候开始都不晚，关键是做好长期规划。2018年市场可能延续结构性行情，建议新定投者可选择估值合理的金融、地产等板块基金，或直接选择沪深300等宽基指数基金。
如何评估2017年定投效果？
不应仅看绝对收益，而应关注：1)是否跑赢业绩基准；2)波动率是否在承受范围内；3)定投纪律执行情况。即使短期收益不理想，只要策略合理就应坚持。
